Jak obliczyć MIRR?

Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, jak oszacować przyszłe zwroty z inwestycji? Może chciałbyś ocenić opłacalność swojego projektu lub biznesowego przedsięwzięcia. W takim przypadku warto poznać metodykę wykorzystywaną do obliczania wskaźnika wewnętrznego stopy zwrotu zmodyfikowanego (MIRR).

Co to jest MIRR?

Mirr oznacza zmodyfikowany międzynarodowy współczynnik rentowności i jest jednym ze wskaźników używanych do analizy finansowej. Jest on rozszerzeniem tradycyjnego npv (net present value) czyli netto bieżącej wartości.

Kluczowe różnice pomiędzy NPV a MIRRem

Ale czym właściwie różni się MiRR od standardowego wskaźnika NPV? Otóż, podstawową różnicą polega na tym, że MiRR uwzględnia zarówno koszt kapitału własnego jak i długoterminowych pożyczek.
Ponadto wzór na wyliczenie tego indeksu nieco się różni od samego NVP:

Wzór na MIRR

Aby obliczyć MiRR, musisz zebrać kilka informacji:

Kroki do obliczenia MIRR

1. Zidentyfikuj wszystkie przepływy gotówkowe generowane przez projekt lub inwestycję.
2. Oszacuj stopy zwrotu dla każdego okresu. Wartość ta powinna uwzględniać zarówno koszt kapitału własnego jak i długoterminowych pożyczek.
• Pierwszym krokiem jest wyznaczenie wartości bieżącej (PV) dla wszystkich wpływów pieniężnych za pomocą odpowiedniego wskaźnika dyskontowego. Dla uproszczenia przyjmijmy stopę procentową równą 10%.
  Następnie należy policzyć odsetki brutto w oparciu o tę samą stopę procentową oraz wielkość pożyczonych środków
  Obie te sumy dodajemy ze soba i mamy wynik PV – czyi wartośc biezaca
  
  

  Nalezy rowniesz oszacować wartosci przyszle: Wartosc koncowe FCFF to kwotowa suma wpłat minus składane raty gdzie podstawionym parametrem jest rata utworzonej sztucznej lokaty , dlatego jako że jest ona nie znana stosuje się metodologię prób i błędów

3. Ustal odpowiedni okres inwestycji.

Ocena MIRR

Po przeprowadzeniu powyższych kroków możemy przejść do oceny wynikowego wskaźnika. Jeśli MiRR jest większe od kosztu kapitału, projekt lub inwestycja uważane są za opłacalne. Wartościowe projekty mają zazwyczaj dodatnie wartości MiRR.
Należy jednak pamiętać, że dobór właściwej stopy dyskontowej ma kluczowe znaczenie dla dokładności obliczeń – nieodpowiednia stopa może prowadzić do fałszywych wniosków dotyczących rentowności danego przedsiębiorstwa czy projektu.

Zastosowanie MIRRa w praktyce

MiRRem można skutecznie mierzyć efektywność różnych rodzajów inwestycji oraz porównać je ze sobą. Jest szczególnie użyteczny przy analizie długoterminowych przedsięwzięć biznesowych lub decyzji o zakupach nieruchomości.
Dlatego jego znajomość jest bardzo ważna dla osób podejmujących strategiczne decyzje finansowe.

MiRR pozwala na ocenienie perspektywy zmian w czasie, a także uwzględnić potencjalne ryzyko (np., zmienność stóp procentowych). Dzięki temu jest bardziej kompleksowym wskaźnikiem niż sam NPV.

Podsumowanie

MiRR to niezwykle przydatny wskaźnik, który pozwala na ocenę rentowności projektów lub inwestycji. Jego wykorzystanie daje lepszy obraz przyszłych zwrotów i uwzględnia zarówno koszt kapitału własnego jak i zewnętrznego.
Należy jednak pamiętać, że dokładność wyników zależy od poprawnej oceny wartości bieżącej oraz właściwego określenia stopy dyskontowej.
Jeśli interesują Cię analizy finansowe czy podejmujesz strategiczne decyzje biznesowe – MIRR może być bardzo pomocnym narzędziem w Twojej pracy!

Wezwanie do działania: Sprawdź, jak obliczyć MIRR i odkryj nowe możliwości finansowe! Odwiedź stronę https://www.ebonsai.pl/ już teraz, aby dowiedzieć się więcej.